미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금융 감독 담당자인 보우먼(Bowman) 부의장은 12일, 국제적인 은행 자본 규제인 '바젤3(Basel 3)'의 미국 내 최종 적용에서 미국 대형 은행들에 요구되는 필요 자본이 현재의 체계보다 "약간 감소할 전망"이라고 밝혔다. 이달 안에 최종 규칙안을 제시할 예정이다. 이에 따라 미국의 은행 규제는 완화될 것으로 보인다.
보우먼 부의장은 이날 미국 싱크탱크인 '카토 연구소(Cato Institute)'의 이벤트에 참석해 최종 규칙안의 개요를 설명했다. 국제적으로 중요하다고 여겨지는 대형 은행(G-SIB)에 대해 미국 독자적으로 국제 합의 기준보다 더 두껍게 요구했던 추가 부분을 줄이게 된다. 현재 G-SIB에 해당하는 미국 은행들은 JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스 등 8개 은행이다.
바젤 합의에 따라 파생상품 거래와 관련된 손실 가능성 등으로 인해 필요 자본이 증가하는 부분도 있지만, G-SIB를 위한 추가 필요 자본의 감소분이 이를 상회할 전망이다. "필요 자본이 과도하면 실물 경제에 신용을 제공하는 은행 시스템의 기본 기능을 손상시킨다"고 보우먼 부의장은 강연에서 언급했다.
미국 은행이 주택 대출을 더 쉽게 할 수 있도록 하는 완화 조치도 포함된다. 보우먼 부의장은 주택 담보대출 증권화 상품을 미국 은행이 보유할 때 필요한 자본을 대폭 줄일 것이라고 밝혔다. 이는 금융 위기 이후 해당 증권화 상품을 보유하기 어렵게 만든 규제에 대한 반성에서 비롯된 것이다. 미국 주택 대출 시장에서 미국 은행의 존재감은 급격히 감소했으며, 대신 비은행이 주도적인 역할을 하게 되었다.
"규제 완화를 통해 실제로 미국 은행이 주택 대출에 적극적으로 나설지 주목된다"고 다이와 종합연구소 뉴욕 리서치 센터의 스즈키 토시미츠 연구원은 말했다. 이는 트럼프 미국 대통령이 내세운 '적정한 주택' 정책과도 관련이 있다.
미국에서는 정권 교체 때마다 금융 규제의 강화와 완화가 반복되어 왔다. 금융 위기 직후 출범한 오바마 행정부에서는 G-SIB를 위한 두꺼운 추가 필요 자본을 설정했다. 제1기 트럼프 행정부에서는 매각 가능한 유가증권의 평가 손익을 자기 자본에 포함하지 않아도 되는 은행의 규모를 확대하여 실질적으로 완화에 나섰다. 바이든 행정부에서는 자본 요건을 대폭 인상하는 안을 제시했으나 금융 업계의 강한 반발에 부딪혀 보류되었다.
2024년 대선에서 금융 규제 완화를 내세운 트럼프가 승리하고, 2025년에 출범한 현 행정부 하에서 이번 최종 규칙안이 마련되었다. 다시금 추는 완화로 전환될 전망이다. 2023년 미국 지방은행의 연속 파산 사태의 기억은 여전히 선명히 남아 있다. 최근에는 프라이빗 크레딧으로 대표되는 비은행에 대한 경계가 시장에서 높아지고 있다. 비은행은 은행 규제의 범위 밖에 있지만, 은행은 비은행을 대상으로 한 대출을 확대하고 있어 불안이 은행 시스템으로 번질 가능성을 배제할 수 없다.
