CVC 시장 축소, 일본은 활발한 투자로 주목 기업들의 지출 억제와 스타트업 투자로부터의 수익 감소로 인해 기업 벤처 캐피탈(CVC) 시장이 축소되고 있다. 2023년 CVC에 의한 스타트업 투자 건수는 전년 대비 32% 감소한 3,545건으로, 2019년 이후 가장 낮은 수준을 기록했다. 또한 새로 설립된 CVC의 수도 감소하여 2023년에는 단 162개 회사가 설립되어 최근 6년간 가장 낮은 수준을 유지했다. 특히 미국에서 CVC의 후퇴가 두드러지며, 2023년 10월부터 12월까지의 CVC 투자 건수는 전 분기 대비 25% 감소한 233건으로, 최근 6년간 최저 수준을 기록했다. 이로 인해 전 세계 CVC 투자 건수 중 미국의 비율은 약 10년 만에 최저인 29%에 불과했다. 반면, 일본은 CVC 활동의 중심지로 부상하고 있다. 2023년 10월부터 12월까지 가장 활발한 CVC 중 절반 이상이 일본에 기반을 두고 있으며, 투자 건수 상위 3개는 모두 일본의 메가뱅크 CVC인 三菱UFJキャピタル(Mitsubishi UFJ Capital), SMBCベンチャーキャピタル(SMBC Venture Capital), みずほキャピタル(Mizuho Capital)이 차지했다. CVC는 특히 생성 AI 분야에 주목하고 있으며, 2023년 10월부터 12월까지 CVC가 참여한 라운드 중 가장 큰 규모의 투자는 독일의 대규모 언어 모델(LLM) 개발 회사인 Aleph Alpha가 자동차 부품 대기업 Bosch와 Hubert Burda Media의 CVC로부터 5억 달러를 조달한 사례였다. 이러한 상황 속에서도 초기 단계 스타트업에 대한 투자는 전체의 63%를 차지하며 2년 연속 최고치를 기록했다. CVC는 창업 초기 스타트업과의 긴밀한 관계를 구축하려는 의지를 보이며, 이러한 투자는 앞으로도 지속될 것으로 보인다.
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